Analizziamo i 10 motivi per cui questo è l'inizio di un mercato rialzista per le azioni tech. 

C'è una montagna di prove che suggeriscono perché non è folle credere che stia emergendo un nuovo mercato rialzista. 

L'economia sta rallentando rapidamente, l'inflazione ha raggiunto il picco, i rendimenti sono ai massimi livelli e le valutazioni sono basse. 

Il sentiment rialzista è in aumento, gli insider continuano ad acquistare come dei folli, gli earnings stanno andando alla grande e Marko Kolanovic, "mezzo uomo, metà dio" di JPMorgan, pensa che le azioni saliranno. 

Gente, benvenuti nel nuovo mercato rialzista dei titoli tecnologici. 

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So che potrebbe suonarti una follia. Dopotutto, le azioni tecnologiche sono state distrutte durante i primi cinque mesi del 2022. Ma negli ultimi tempi sono aumentate vertiginosamente. E c'è una montagna di prove che suggeriscono perché non è folle credere che stia emergendo un nuovo mercato rialzista.  

Questa è una notizia particolarmente importante perché l'alba di questo nuovo mercato rialzista tecnologico offre tantissime opportunità di investimento. 

Se questa è davvero l'alba di un nuovo mercato rialzista della tecnologia, cosa che dimostrerò nei prossimi minuti, restate fino alla fine del video. 

Quindi, iniziamo. 

Quali sono gli indicatori del mercato rialzista?   

1. L'economia sta rallentando rapidamente. L'economia era eccessivamente calda nel 2021. Questo è in parte il motivo per cui i titoli tecnologici sono stati abbattuti nel 2022. Quando l'economia diventa troppo calda, la Federal Reserve interviene per frenare l'espansione attraverso tassi in aumento. Tassi più alti portano a valutazioni più basse e a prezzi delle azioni tecnologiche più bassi. Ma in mezzo al caos geopolitico e all'aumento dei tassi di interesse negli ultimi mesi, l'economia statunitense ha subito un rapido rallentamento. La crescita dell'occupazione ha raggiunto il suo ritmo più lento dall'inizio della pandemia. È lo stesso con il sentimento dei consumatori, le vendite di case esistenti e praticamente tutti i dati economici là fuori. L'economia americana sta rallentando rapidamente. 

 

2. L'inflazione ha raggiunto il picco. Per la prima volta dalla fine del 2020, o da quando l'economia sta attraversando la fase di normalizzazione del COVID, i tassi di inflazione negli Stati Uniti stanno scendendo. Ad aprile, le due misure preferite dell'inflazione, CPI e PCE, hanno entrambe decelerato su base annua. Con il rapido rallentamento dell'economia e il rapido miglioramento delle catene di approvvigionamento, l'inflazione continuerà a diminuire nei prossimi mesi. 

 

3. La Fed sta diventando accomodante. Grazie al rallentamento dell'economia e al raffreddamento dell'inflazione, la FED sta iniziando a diventare accomodante. Nelle ultime due settimane, tre membri votanti della Fed hanno affermato che potrebbe essere opportuno riconsiderare il ritmo degli aumenti dei tassi dopo luglio. Ciò apre le porte a un potenziale perno accomodante nella politica della Fed a settembre. In tal caso, ciò consentirà alle azioni di ottenere migliori profitti fino alla fine dell'anno e nel 2023. Basta guardare l'ultima volta che la banca centrale ha fatto un pivot accomodante dopo una serie di aumenti dei tassi. 

4. I rendimenti dei Treasury sono al culmine. La matematica supporta fortemente l'idea che se la Fed rimane all'interno del guardrail da sette a 11 rialzi dei tassi nel 2022, i rendimenti dei Treasury hanno raggiunto il picco e si abbasseranno nella seconda metà del 2022. Commenti recenti implicano fortemente che la Fed rimarrà all'interno di quei guardrail. Pertanto, continuiamo a credere che i rendimenti si abbasseranno in futuro, fornendo supporto per l'espansione multipla dei titoli tecnologici. 

 

5. Le valutazioni sono tornate a livelli storicamente “sotto la media”. Le azioni erano costose. Ora non lo sono. L'attuale multiplo del rapporto prezzo/utili dell'S&P 500 è al di sotto della media di 5 e 10 anni. Ciò significa che le valutazioni sono state completamente ripristinate. E fintanto che la crescita degli utili rimarrà sana, le azioni dovrebbero salire. 

 

6. Gli interni di mercato recenti sono molto forti. In particolare, la “spinta” del mercato (il rapporto tra volume al rialzo e al ribasso) è stata particolarmente elevata negli ultimi giorni. La spinta del mercato nel rally di tre giorni della scorsa settimana è stata una delle più forti che sia mai stata negli ultimi quattro decenni. Storicamente parlando, è rialzista perché periodi così intensi di spinta del mercato tendono a produrre forti rendimenti a termine. Se la storia si ripetesse, potremmo assistere a un aumento del mercato di oltre il 20% nei prossimi 12 mesi. 

 

7. Il sentiment degli investitori si sta riprendendo in modo molto rialzista. Un sondaggio dell'American Association of Individual Investors ha mostrato che il sentiment rialzista tra gli investitori retail è aumentato di oltre 12 punti percentuali la scorsa settimana. È un salto record che si è verificato solo altre 11 volte negli ultimi 10 anni. Ogni volta precedente, quel salto del sentimento rialzista ha portato a un grande breakout a breve termine delle azioni. Tutte le 11 volte, le azioni sono aumentate il 100% delle volte tre mesi dopo il balzo settimanale del sentimento rialzista. Il guadagno medio su quel tratto è stato del 5,2%. 

 

8. Gli insider stanno acquistando il calo a un volume storicamente coerente con i minimi del mercato. Sono le persone che conoscono di più le aziende sul mercato. Nelle ultime due settimane, gli insider hanno intrapreso un'enorme follia di acquisti. In effetti, l'acquisto degli insider è salito ai massimi degli ultimi due anni nelle ultime due settimane. È rialzista perché questi insider hanno la capacità di stabilire i minimi del mercato. Ogni volta che gli acquisti degli insider sono aumentati come in questo momento, il mercato azionario ha toccato il fondo dopo un'importante svendita. 

 

9. Gli earnings sono stati molto promettenti. Nell'ultima settimana, aziende tecnologiche come Salesforce, UiPath e Okta hanno tutte riportato ottimi numeri trimestrali. Questa tendenza si estende all'intero settore tecnologico, dove in questo trimestre circa il 90% delle aziende ha superato le stime dei ricavi e degli utili. La tecnologia è la soluzione mondiale all'inflazione perché le tecnologie esponenziali sono lo strumento deflazionistico più potente mai creato. Pertanto, riteniamo che sempre più aziende e consumatori si rivolgeranno alla tecnologia nei prossimi anni per combattere l'inflazione. L'influenza sociale, politica ed economica globale della tecnologia crescerà in modo esponenziale.  

 

10. Marko Kolanovic, capo stratega globale di JPMorgan (NYSE:JPM), pensa che le azioni aumenteranno. Ha osservato: "Il mercato è sceso nella prima metà dell'anno e sarà seguito da una graduale ripresa nella seconda metà". Questo è importante perché Kolanovic non è solo un'altra testa parlante di Wall Street. È uno stratega così bravo che la CNBC una volta lo ha chiamato "metà uomo, metà dio". E sottolineando esplicitamente i titoli di innovazione e tecnologia, ha affermato Kolanovic, "le opportunità di investimento più interessanti sono in questi settori ipervenduti che forniscono un rialzo asimmetrico". 

 

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