Alibaba

Il nostro interesse iniziale per l'azienda è stato acceso dal libro “Alibaba: The House That Jack Ma Built ”, che abbiamo avuto il piacere di leggere nel 2016. Da allora abbiamo seguito l'azienda per circa 4 anni. La pazienza è nel nostro DNA!

 

Il libro fa riferimento al "Triangolo di ferro" (E-commerce Edge, Logistics Edge and Finance

Edge) come fattore chiave per rendere Alibaba un attore così dominante nell'e-commerce cinese.

 

L'ecosistema integrato di Alibaba collega e controlla l'intera catena del valore del marchio,

trasmissione, conversione e condivisione delle vendite. È molto diverso da come funziona negli Stati Uniti, dove i giganti di Internet come Amazon, Facebook e Alphabet sono individualmente dominanti in alcune parti della catena del valore, ma non in modo completo come Alibaba. Nessuno ha un ecosistema che collega l'intero marketing e il commercio

della catena del valore da branding, trasmissione e conversione delle vendite. Alibaba collega l'intera catena del valore.

 

Demografia e urbanizzazione

Il mercato dei consumi interni cinese da 5,5 trilioni di dollari è guidato da due massicce forze demografiche:

• L'emergere della classe media di oltre 300 milioni di persone che vivono nelle grandi città. La popolazione benestante della classe media cinese è grande quasi quanto l'intera popolazione degli Stati Uniti e i loro bisogni e desideri di consumo si stanno avvicinando ai livelli del mercato sviluppato. C'è un forte desiderio di questi consumatori di migliorare la qualità dei prodotti che acquistano, in particolare la ricerca di marchi e prodotti importati. La piattaforma T-mall di Alibaba trae enormi vantaggi da questa tendenza in corso e crediamo che continuerà a essere la scelta principale per i consumatori alla ricerca di qualità e aggiornamento dei consumi.
• La seconda tendenza demografica di massa è l'aumento dell'urbanizzazione, che colpisce le città di terzo, quarto e le città di quinto livello. Oltre alle principali aree metropolitane come Shanghai, Pechino e Shenzhen, in Cina, ci sono più di 150 città con una popolazione di almeno 1 milione di persone. Complessivamente, queste città e le città circostanti hanno più di 500 milioni persone con un'economia di consumo di $ 2,3 trilioni. Quello che sta accadendo è che le città di livello inferiore si stanno urbanizzando molto velocemente, con circa 300 milioni di persone che si sposteranno dalle zone rurali in queste città nei prossimi 10 anni. L'economia di queste città più piccole cresceràpiù velocemente delle principali aree metropolitane. Abbiamo visto proiezioni che il consumo al dettaglio delle città e delle township di livello inferiore triplicherà da $ 2,3 trilioni di oggi a quasi $ 7 trilioni entro il 2030. Si tratta di una crescita annuale composta di oltre il 10% su un lungo periodo di tempo.

Crediamo che Alibaba sia in una posizione unica con la capacità di cogliere le opportunità sia per la crescente classe media nelle aree metropolitane che l'urbanizzazione delle città di livello inferiore.

 

Rapida digitalizzazione

Negli ultimi 10 anni, la digitalizzazione dell'economia cinese è stata guidata dagli smartphone. A causa della natura conveniente e sempre connessa dei dispositivi mobili, sempre più utenti trascorrono sempre più tempo connessi a Internet. Questo dà ai fornitori di servizi digitali come Alibaba un ottimo e veloce ciclo di feedback per capire l'utente in modo che possano migliorare rapidamente e continuamente i loro servizi.

Alibaba è diventato il protagonista nella digitalizzazione del commercio. Ha sviluppato i più sofisticati algoritmi di intelligenza artificiale per servire i consumatori sulla sua piattaforma, il che si traduce in un miglioramento continuo dell'esperienza utente e in maggiori opportunità di monetizzazione.

Nei prossimi 10 anni, la digitalizzazione dell'economia sarà ulteriormente accelerata dall'avvento della connessione 5G e dalla proliferazione di dispositivi IoT (Internet of Things). Ciò avrà implicazioni di vasta portata per tutti i settori e processi, compresi i servizi pubblici, di produzione, distribuzione della catena di approvvigionamento, sviluppo del prodotto e marketing.

Svviluppando queste tecnologie essenziali di un mondo più digitalizzato, come la tecnologia dei dati, infrastruttura cloud e intelligenza artificiale, Alibaba è molto ben posizionata per aiutare le imprese ad avere successo grazie alla sua nuova infrastruttura per il commercio.

 

Performance

Alibaba si è quotata nel 2014, al prezzo di $ 68, ma le azioni hanno iniziato a essere scambiate a $ 93 (19/9/2014). Da allora è aumentata del 147% in 6 anni. Questo è veramente risultato plausibile rispetto all'S & P 500. Ma in confronto, Amazon ha fatto uno sbalorditivo 883% nello stesso periodo di tempo o 46% all'anno (vedi sotto).

 

Cosa è successo? Amazon è cresciuta molto più velocemente di Alibaba?